是首家宣布拟在北交所上市的金融科技公司。且为A股上市公司用友网络（600588.SH）旗下又一家分拆控股子公司。（2023年5月用友网络旗下分拆控股子公司友车科技成功登陆科创板）

  速达股份：公司前次创业板IPO于2020年6月获深交所受理，2022年1月20日上会被否。2022年6月公司再度申报IPO并转战深主板，被抽中2022年第三批现场检查，后因全面注册制实施被平移至深交所审核，本周成功过会。

  优优绿能：公司主要营业业务为新能源汽车充电设备核心部件的研发、生产和销售，基本的产品为各功率等级充电模块，主要使用在于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。若公司后续成功上市，将成为A股“充电模块第一股”。

  纳科诺尔：据招股书披露，2022年国内锂电辊压设备行业排名前三的企业合计占据59.4%的市场占有率。其中，纳科诺尔市占率排名第一，达到23.4%。报告期内，公司主要客户为宁德时代、比亚迪、宁德新能源、孚能科技、珠海冠宇、欣旺达等。

  星德胜自成立以来主要是做微特电机及相关这类的产品的研发、生产及销售，产品主要使用在于以吸尘器为代表的清洁电器领域，产品大范围的应用于包括必胜（Bissell）、鲨客（Shark）、创科集团（TTI）、伊莱克斯（Electrolux）等知名清洁电器终端品牌。

  公司选择的上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。

  发行人最近 3 年归属于母公司股东的净利润与扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润两者较低者分别为 13,700.36 万元、17,244.30 万元和18,254.81 万元，累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为 45,263.06 万元，高于 1 亿元。

  1.请发行人代表说明控制股权的人银科实业和周洪、SHI HONG 之间复杂还款安排的必要性和合理性，是不是真的存在股份代持情形或其他特殊利益安排。请保荐代表人发表明确意见。

  2.请发行人代表结合英国 CDS 的业务模式，说明其存续期间的盈利状况及支付别的相关成本费用的具体构成，发行人是不是真的存在通过利益相关方进行资金体外循环或虚构收入回款的情形。请保荐代表人发表明确意见。

  3.请发行人代表结合报告期内的产能利用率、行业发展的新趋势，说明“年产 3000 万套无刷电机及控制管理系统、500 万套电池包扩能项目”的必要性和合理性。请保荐代表人发表明确意见。

  立方控股系一家以提供出入口控制与管理产品和服务为基础，致力于为客户提供智慧物联综合解决方案的高新技术企业。公司主要营业业务涵盖智慧停车系统、智慧门禁系统、安全应急系统和停车运营服务四大板块，各种类型的产品和服务大范围的应用于政府机关、企业和事业单位、智慧园区、智能楼宇、交通枢纽、居住小区、商业物业以及旅游景区等场所。

  公司选择的上市标准为：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

  发行人系在全国股转系统连续挂牌满 12 个月的创新层挂牌公司，2021 年度、 2022 年度实现归属于发行人股东的净利润（归属于发行人股东扣除非经常性损益前后净利润孰低）分别为 57,172,582.02 元、41,373,188.31 元，均不低于 1,500.00 万元；加权平均净资产收益率分别为 13.24%、8.72%，均不低于 8%。

  （1）集成商类、房地产商类客户与别的类别客户采用相同的坏账计提政策的原因及合理性，坏账计提是否审慎充分。

  （2）对房地产商计提的坏账准备覆盖逾期未回款金额的比率低于平均覆盖率的原因；并结合同行业可比公司对房地产商坏账计提政策，说明“报告期内，发行人已识别房地产企业客户的信用风险并足额计提坏账准备”结论的合理性。请保荐人、申报会计师核查以上事项并发表明确意见。

  2.关于经营业绩。请发行人：（1）结合智能停车系统的覆盖率、同类型产品的市场占有率和收入增长情况，说明发行人产品的市场空间和市场地位，相关这类的产品是否面临竞争加剧风险。

  （2）结合行业及可比公司业务收入变动趋势，说明发行人 2022 年城市停车系统收入大幅度增长的合理性；结合城市停车市场剩余空间、发行人核心竞争优势等的分析，进一步说明发行人城市停车业务收入的增长有没有可持续性。请保荐人、申报会计师核查以上事项并发表明确意见。

  （1）报告期内大于 200 万元且当月签约当月即确认收入的项目与其他项目在中标通知书、合同约定、项目执行中是不是真的存在明显差异，如存在，请说明具体原因。

  （2）合同是否约定客户出具验收单的义务和违约责任；无验收单确认收入是不是真的存在法律风险；发行人针对单据缺失的整改是否有效。请保荐人、发行人律师核查以上事项并发表明确意见。

  高泰电子是一家以功能性新材料为核心，研发、制造及销售复合功能性材料、复合功能性器件及电子级追溯产品的高新技术企业，致力于为客户提供功能性材料从设计合成、功能性测试、精密涂布、精密模切、印刷涂层处理到客户自动化应用设计等全流程解决方案。公司产品主要使用在于消费电子、5G 通信、IC 半导体及新能源应用（汽车、光伏）等领域。

  公司选择的上市标准为：最近 3 年净利润均为正，且最近 3 年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6,000 万元，最近 3 年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或营业收入累计不低于 10 亿元。

  （1）结合下业发展的新趋势、下游 PC 产品毛利率、公司技术优劣势、研发费用率、产品价格及销量情况、主要成本结构及生产方式等方面，说明公司毛利率明显高于同行业可比公司的合理性；

  （2）说明未进一步与全制程外协厂商商议供货价格的原因。请保荐代表人发表明确意见。

  2.请发行人代表结合行业竞争格局、下游需求变化、公司 2023 年上半年经营业绩下滑、公司现在存在固定资产规模和产能利用率等，说明本次募投项目的必要性和合理性，产能消化的具体措施及可行性。请保荐代表人发表明确意见。

  用友金融的主营业务是为金融行业各细致划分领域公司可以提供产品及技术服务，以及结合不一样的产品提供针对性运行及维护服务。公司的核心产品最重要的包含金融行业数智化管理系统和金融行业数智化业务系统。

  公司选择的上市标准为：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

  发行人 2021 年度、2022 年度实现归属于发行人股东的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 8,512.57 万元、9,042.41 万元，均不低于 1,500 万；加权平均净资产收益率（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）分别为 29.53%和 23.43%，均不低于 8%。

  （2）用友网络旗下公司的底层技术和发行人是不是真的存在本质区别，发行人是否对用友网络存在技术和资源依赖。发行人为客户提供的产品及服务是否全部基于自身核心技术，是不是真的存在通用软件产品和服务，或者在通用技术基础上进行简单定制开发。发行人所使用技术是不是真的存在较高技术壁垒，用友网络旗下公司是否易于开发进入。

  （3）报告期内用友网络及其子公司和发行人营业范围外三类客户的交易金额及毛利率情况，其提供的产品及服务与发行人提供的产品及服务有何实质区别，是否涉及软件核心架构。发行人在基础功能上结合客户特点和需求来做针对性规划的详细的细节内容，添加的相应模块是否基于发行人核心技术，是不是真的存在较高技术门槛。关于二者不存在相同性或重大相似性的判断依据是否充分。

  （4）发行人对是否构成同业竞争的认定标准和依据。报告期内是不是真的存在同业竞争或潜在同业竞争，是否对发行人造成重大不利影响。请保荐人核查以上事项并发表明确意见。

  （2）用友网络亏损扩大的原因，是不是真的存在较大经营风险、流动性风险，是否对发行人持续稳定经营产生重大不利影响。请保荐人核查并发表明确意见。

  速达股份是一家专注于机械设备全生命周期管理的专业化服务企业，致力于为工业客户提供优质的机械设备综合后市场服务。业务目前主要围绕煤炭综采设备液压支架开展，为煤炭生产公司可以提供维修与再制造、备品配件供应管理、二手设备租售等综合后市场服务，并为机械设备生产商提供流体连接件产品。公司服务或产品涉足煤炭综采设备和工程机械两个领域。

  公司选择的上市标准为：最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 1.5 亿元，最近一年净利润不低于 6000 万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 1 亿元或者营业收入累计不低于 10 亿元。

  公司最近三个会计年度净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）均为正数且累计为 27,472.53 万元，超过人民币 15,000 万元；最近一年净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 10,338.57 万元，超过人民币 6,000 万元；最近三年经营活动产生的现金流量净额累计为 14,162.75 万元，超过人民币 10,000 万元；最近三年营业收入累计为 250,225.44 万元，不低于人民币 100,000 万元。

  结合所处行业市场容量、市场之间的竞争格局、发行人竞争优劣势、市场占有率等，说明发行人有没有行业代表性，是不是满足主板定位。同时，请保荐人发表明确意见。

  （1）结合董事会、股东会运作情况，说明发行人设立时贾建国、李优生是否郑煤机委派参与持有发行人股份，目前实际控制人的认定是否准确；

  （2）结合发行人与第三方同类业务的交易定价情况、关联方与第三方同类业务的交易定价情况，说明关联交易是否公允，是不是真的存在通过关联方虚增收入的情形；

  （3）结合业务获取方式、关联交易情况，说明郑煤机对发行人业务获取有没有重大影响，发行人有没有直接面向市场独立持续经营的能力。同时，请保荐人发表明确意见。

  优优绿能是专门干新能源汽车直流充电设备核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业，基本的产品为 15KW、20KW、30KW 和 40KW 充电模块，主要使用在于直流充电桩、充电柜等新能源汽车直流充电设备。

  公司选择的上市标准为：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于 5,000 万元。

  发行人 2021 年、2022 年归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为 4,391.73 万元、18,977.48 万元，最近两年净利润均为正，累计归属于母公司股东的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）为 23,369.21 万元。

  1.主要客户问题。报告期内，发行人前五大客户中万帮数字、ABB、欣恩科技、玖行能源或其关联方持有发行人股份。2022 年末，发行人对万帮数字在手订单金额较上年末减少 42.86%。请发行人：

  （1）说明上述客户入股发行人的商业合理性与价格公允性，是不是真的存在未披露的特殊利益安排；

  （2）结合合作历史、上述客户入股前后销量与销售价格变革、与别的客户信用政策的差异等，说明对上述客户销售价格的公允性和销售规模的合理性，相关客户入股对发行人经营业绩的影响；

  （3）结合下业发展的新趋势、发行人竞争优劣势、客户拓展情况等，说明与上述客户业务合作有没有稳定性，发行人有没有直接面向市场独立持续经营的能力。同时，请保荐人发表明确意见。

  结合内外销产品差异、同行业可比公司相同或类似产品的外销价格等，说明外销业务毛利率明显高于内销的原因及合理性，外销业务高毛利率有没有可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

  纳科诺尔是行业领先的辊压机制造商，主要是做各类新能源电池的极片辊压机及其他用途（如高分子材料、碳纤维、粉末冶金、贵金属压延等）辊压机的研发、生产与销售。

  公司选择的上市标准为：市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

  根据发行人股票在全国股转公司的交易情况、同行业公司的市盈率情况和发行人最近一次融资估值情况，预计发行时公司市值不低于 2 亿元；2021 和 2022 年度公司净利润（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为 2,640.83 万元和 10,843.84 万元，均不低于 1,500 万元；同期加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为 14.68%和 42.41%。

  （1）2020 年、2021 年对发出商品盘点比例较低的原因及合理性，发行人采取何种措施以确保发出商品会计核算的真实、准确、完整。

  （2）各期回函比例较低的原因及合理性；是不是真的存在重要客户未予回函，未回函原因及合理性；是不是真的存在回函不符，差异原因及合理性；对未回函的情况，执行替代程序是否充分，能否支持核查结论。请保荐人、申报会计师核查以上事项并发表明确意见，同时说明在盘点比例较低的情况下，对 2020-2021 年发出商品采取的核查程序是否充分、有效。

  （1）说明频繁变更首席财务官和审计机构的原因，发行人与首席财务官、审计机构之间就会计处理、财务内部控制等方面是不是真的存在重大意见分歧，以及发行人保障内控有效性与财务真实性的措施。

  （2）说明针对报告期内不规范行为采取的具体整改措施。请申报会计师说明在 2023 年 2 月担任发行人审计机构后，是否有充足的时间执行充分的审计程序，以保证申报财务数据的真实、准确、完整。请保荐人、申报会计师就发行人财务相关内部控制管理系统设计合理性和执行有效性进行核查并发表明确意见。

  3.关于大股东减持。请发行人结合报告期发行人股价变动、收入大幅度增长、减持可能会引起控制权变动、3 名实际控制人敏感期交易违规等情况，充分、详细说明 3 名实际控制人同时段、同比例持续减持、稀释发行人股份的合理性、合规性，报告期末新增主要股东情况，是不是真的存在股权代持、利益输送或其他利益安排。请保荐人核查并发表明确意见。

  卓兆点胶是一家从事高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件研发、生产和销售的技术驱动型高新技术企业。公司基本的产品包括精密螺杆阀、压电喷射阀、气动式喷雾阀、柱塞阀在内的全系列、多规格点胶阀产品及转子、定子等核心部件，并按照每个客户需求灵活选配点胶平台及运动控制管理系统、多功能辅助装置，定制化研发、生产智能点胶设备，提供稳定、高效、高精度的智能点胶解决方案。

  公司选择的上市标准为：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

  根据发行人股票交易情况及同行业可比公司估值情况，发行人预计市值不低于人民币 2 亿元； 2021 年、2022 年公司扣除非经常性损益前后归属于母企业所有者的净利润孰低分别为 6,150.73 万元、8,499.20 万元，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后归属于母公司股东的净利润孰低计算）分别为 44.73%和 47.62%。

  请发行人说明对苹果产业链的依赖及产业链转移对发行人的影响，发行人向新能源等业务领域拓展的商业合理性及主要进展。请保荐人核查并发表明确意见。

  （1）向博众精工销售金额大幅度增长的原因及合理性，与其下游厂商销售变动情况是否匹配；

  （2）发行人与博众精工发出商品余额大幅度的增加的原因及合理性。请保荐人核查并发表明确意见。

  （1）与乐创技术的合作开始时间、采购内容、交易价格及合理性；2021 年入股后向乐创技术采购商品数量和发行人自身规模是否匹配，采购金额大幅度的增加的合理性。

  （2）除采购交易外，发行人及其实际控制人、董监高、关键岗位人员等与乐创技术及其有关人员是不是真的存在资金往来，是不是真的存在为发行人代垫费用情形，是不是真的存在资金体外循环、利益输送情形。请保荐人核查并发表明确意见。

  4.关于应收账款。请发行人说明应收账款增速高于收入增速的原因，收入确认相关内控制度及其执行情况，是不是真的存在提前确认收入的情形。请保荐人核查并发表明确意见。

  阿为特是一家专注于科学仪器、医疗器械、交通运输等行业的精密机械零部件制造商，提供新品开发、小批量试制、大批量生产制造的一站式服务的高新技术企业。发行人长期钻研精密机械零部件制造技术，掌握了多种高精密机械零件的核心工艺，具备千级洁净室内高级别装配、检测的能力。

  公司选择的上市标准为：预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于 8%。

  发行人预计市值不低于 2 亿元，发行人 2021 年度及 2022 年度经审计归属于母企业所有者的净利润（取扣除非经常性损益前后孰低值）分别为 2,529.68 万元、2,519.54 万元，最近两年净利润均不低于 1,500 万元；发行人 2021 年度及 2022 年度加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前后孰低数）分别为 10.83%、9.49%，最近两年加权平均净资产收益率平均不低于 8%。

  （1）VMI 模式下收入确认的准确性，是不是满足企业会计准则的规定，是否建立与 VMI 模式相关的内部控制制度并有效执行。

  （2）是不是具备稳定、可持续的外销业务模式，国际经贸环境对外销业务可能会产生的影响。请保荐人核查并发表明确意见。

  请发行人说明与 Ahwit US 合作情况，交易价格是不是公允，是不是真的存在除购销业务以外的其他资金往来。请保荐人核查并发表明确意见。

  （1）说明外销毛利率高于内销毛利率的原因及合理性，不一样的产品毛利率存在一定的差异的原因及合理性。

  （2）说明生产所带来的成本、制造费用、水电及人工耗用等情况是否与同行业可比公司相符。

  （3）结合发行人竞争优劣势、主要客户合作稳定性、期末在手订单情况、下游需求变动等，分析毛利率是不是真的存在持续下滑风险。请保荐人核查并发表明确意见。

  始创于2005年，专注于企业IPO、再融资、并购业务，为IPO及上市企业来提供募投可研、业务与技术专项报告、尽职调查、并购撮合等相关咨询业务。