1、2024年4月19日，公司基于战略布局和业务发展需要，与苏州卓旭企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“卓旭企业管理”）共同出资设立控股子公司苏州卓旭新能源科技有限公司（以下简称“苏州卓旭”）。注册地址为苏州高新区五台山路189号6幢3楼，注册资本为人民币500万元，卓兆点胶以货币方式认缴出资467万元，占注册资本93.40%。

  控股子公司营业范围为光伏设备及元器件制造；光伏设备及元器件销售；新能源原动设备制造；机械电气设备制造；机械设备研发；新兴能源研发技术；电机及其控制管理系统研发；机械设备租赁；电子元器件与机电组件设备销售；电子元器件与机电组件设备制造；电子专用设备制造；机械电气设备销售；货物进出口；技术进出口；电气设备销售；通用设备制造（不含特定种类设备制造）；电子元器件制造；机械零件、零部件销售；工业自动控制系统装置制造；阀门和旋塞研发（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

  2、2024年4月22日，公司通过全资子公司苏州卓兆自动化科技有限公司（以下简称“卓兆自动化”）与苏州卓驰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“卓驰企业管理”）共同出资设立控股孙公司苏州卓驰智能制造有限公司（以下简称“苏州卓驰”）。注册地址为苏州高新区五台山路189号6幢4楼，注册资本为人民币500万元，卓兆自动化以货币方式认缴出资464.5万元，占注册资本92.90%。

  控股孙公司的营业范围为电子元器件与机电组件设备销售；电子元器件与机电组件设备制造；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；电机及其控制管理系统研发；发电机及发电机组销售；货物进出口；技术进出口；电子专用设备制造；电机制造；电子元器件制造；伺服控制机构制造；机械电气设备制造；电子专用设备销售；计算机软硬件及外围设备制造；机械设备研发；绘图、计算及测量仪器制造；电气设备销售；机械电气设备销售；通用零部件制造；智能基础制造装备制造；五金产品研制；软件开发；销售代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

  董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  公司负责人陈晓峰、主管会计工作负责人黄春杰及会计机构负责人（会计主管人员）黄春杰保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

  本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投入资产的人的实质承诺，投资者及有关人员均应当对此保持充足的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

  2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了公司的重大风险因素, 请投资者注意阅读。

  南京成贤二期创业投资合伙企业（有限合伙）原名苏 州成贤二期股权投资合伙企业（有限合伙）

  南京成贤三期创业投资合伙企业（有限合伙）， 原名苏州成贤三期股权投资合伙企业（有限合伙）

  Apple Inc，美国纳斯达克证券交易所上市公司，股票 代码：AAPL，成立于1976年，全球领先的消费电子品 牌商。

  （二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用

  公司主要是做高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件研发、生产和销售，基本的产品包括精密螺 杆阀、压电喷射阀、气动式喷雾阀、柱塞阀在内的全系列、多规格点胶阀产品及转子、定子等核心部件， 并按照每个客户需求定制化研发、生产智能点胶设备，提供稳定、高效、高精度的智能点胶解决方案。报告 期内，公司主要经营业务收入来源于点胶设备、点胶阀及核心部件的销售，其他业务收入主要系设备租赁收 入。 1、采购模式 公司采取“以产定购+合理库存”的采购模式。需求部门根据客户订单和生产计划，结合库存情况 根据销售订单提出采购需求，发起采购申请单。采购部负责向供应商发出采购需求，进行询价、比价； 询价、议价结束后，若确认无需导入新的供应商，采购员向供应商确认交期及技术参数等关键数据，并 与需求部门确认是否符合其需求，确认无误后采购员向供应商下达采购订单；如经询价、议价确认需要 导入新的供应商，则根据《供应商评估和管理制度》启动新供应商评审流程，结合供应商的生产能力、 产品质量、价格、供货及时性、售后服务等方面对其实施评价和选择。仓储物流部负责物料的收货、入 库点检及相关复核工作，并由品质部对供应商来料进行物料检验。 2、研发模式 公司采取“基础研发+应用研发”的研发模式，基础研发系基于底层基础技术及核心零部件及组件 的储备性研发，应用研发系基于客户工艺需求及市场应用情况而开展的项目性质的研发。公司制定了《研 发管理制度》，对研发的部门职责、程序及流程、知识产权管理等研发事项进行规范管理。公司的研发

  流程包括：研发立项、研发设计、研发原辅料采购、装配与测试等。 3、生产模式 公司采取“标准化模块硬件+定制化功能配置”的生产模式，即公司基于标准设备的基础平台，通 过搭载自研自制的点胶阀及核心部件，辅以一定的定制化软硬件及算法配置，以迅速响应客户多样化的 工艺需求。公司根据客户订单、市场需求预测以及公司产能情况制定阀体及核心零部件（如定子、转子 等）的生产计划，生产部门根据公司的工艺标准和作业程序组织生产，以确保自制零部件的安全库存。 公司核心零部件的生产、组装、调试过程均由公司生产部负责生产，就少量零部件的表面处理等工序， 公司通过委外加工的方式发往具备加工资质的外协厂商。此外，公司综合考虑业务量及生产排期，灵活 调配生产资源，将部分整机设备的辅助性安装、调试等工作外包，上述工作属于劳动密集型，无需具备 特定专业资质。整机设备安装完毕后，由公司品质部调试人员对设备进行调试、检测，以确保出厂产品 的质量。 4、销售模式 公司销售模式主要为直接销售。公司主要直接向苹果公司及其知名EMS 厂商、设备集成商等直接客 户供货；由于部分终端客户与其原先合作的贸易商的合作时间较长而具备一定的合作粘性，公司就小部 分产品通过贸易商向终端客户间接提供，同时公司也在积极开发非苹果客户。公司产品因客户的参数、 工艺、良率等要求具有一定的定制属性，因此，贸易商通常在明确终端客户的需求意向后再向公司采购。 公司主要通过主动商务接洽、客户互相介绍的方式获取客户。客户发出采购意向后，公司进行硬件选型、 方案设计，达到可满足客户要求的工艺后，客户则向公司正式下达采购订单。此外，公司也会根据客户 的前瞻性需求，配合其进行新设备的研发。公司安排专业人员在终端客户驻场服务，第一时间接收并解 决客户售后问题，也可以及时了解客户的前瞻性需求，为公司研发方向提供新的思路。 报告期内，报告期后至报告披露日，公司商业模式均未发生重大变化。

  展望2024年的战略蓝图，公司精心构建了“1+3+X”的多元化发展架构，旨在全面深化业务布局并 探索新兴增长点。 其中，“1”作为核心基石，聚焦于苹果产业链的深耕细作，不仅巩固既有优势，更积极拓展电池、 智能手表、智能手机及混合现实（MR）等原先参与程度不高的领域，力求在这些高增长潜力市场中占据 一席之地。 “3”则代表着三大战略新兴板块的并行发展：光伏板块、直线电机板块及标准品点胶阀体板块。 为加速这些板块的成熟与成长，公司已于今年4月采取重大举措，分别成立了专注的光伏子公司（卓旭新能源）与直线电机领域的孙公司（卓驰智能），同时广泛吸纳行业内顶尖的研发与营销人才，通过重 点资源投入与精心孵化，力求在各自领域内实现技术突破与市场扩张。 而“X”则象征着公司对点胶领域上下游广泛生态的无限探索与拓展，涵盖众多与点胶技术紧密相 关的零部件与产品，不断拓宽公司的业务边界，增强产业链整合能力。 但是，当前各业务板块正处于蓄势待发的孕育期，这一阶段虽需大量的技术研发与产业布局投入， 短期内难以立即转化为显著的财务回报，但正是这些前瞻性的布局，为公司未来的长远发展奠定了坚实 的基础。公司坚信，通过持续的创新与不懈的努力，未来各业务板块将取得不错的成绩。

  公司主要经营业务为高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件的研发、生产和销售。根据证监会2012 年修订的《上市公司行业分类指引》，公司的所属行业为专用设备制造业（C35）。按照《国民经济行业 分类（GB/T4754-2017）》，公司的所属行业为电子元器件与机电组件设备制造（C3563）。 根据国家 统计局《战略性新兴起的产业分类（2018）》，公司所属行业为智能制造装备产业。 根据全国股转公司《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023 年修订）、《挂牌公司投资型行业分类指 引》，公司管理型行业分类为其他电子专用设备制造（C3569），投资型行业分类为工业机械（12101511）。 1、智能点胶设备行业概况 （1）智能点胶设备行业概述 智能点胶设备是运用点胶技术，通过机械结构设计、运动算法、影像视觉等技术，实现对胶粘剂高 精度、高效稳定控制性输出的设备。由于点胶技术加工可实现产品密封、绝缘、耐腐蚀、经济环保等效 果，且适用于多种类胶粘剂，因此被普遍的应用于各个行业，点胶技术的广泛运用为智能点胶设备行业发 展提供广阔空间。 从智能点胶设备产业链来看，该产业链上游是电子元器件、机械零部件、系统集成；产业链中游是 流体控制设备生产制造，最重要的包含点胶机、涂覆机等；产业链下游大范围的应用于消费电子、新能源汽车、 光伏、半导体等领域。 （2）智能点胶设备发展现状 ①国产智能点胶设备逐步实现进口替代 早期，国内智能点胶设备行业被美国诺信、日本武藏、维世科为代表的国外大型厂商占据垄断地位， 点胶设备的关键制造技术掌握在国外大型厂商手中。虽然国内点胶设备的参与厂商众多，但大多厂商从 事附加值较低的设施安装集成服务，点胶设备核心部件仍然需要向国外厂商高价购买。近年来，国内涌 现出一批具备独立自主研发能力的点胶设备厂商，其通过不停地改进革新技术、完善产业链，形成品牌优势和 成本优势，逐步打破了国外厂商在国内高端点胶市场的垄断格局。 从下业应用来看，我国已经实现中低端产品替代，而在高端智能制造环节，国内点胶设备厂商 参与程度、产品认可度较低，点胶设备市场仍以美国诺信、日本武藏等国外知名厂商以及以包括公司在 内的为数不多的国产高端点胶设备供应商为主，如安达智能、凯格精机、轴心自控等，其余点胶设备供 应商的市场占有率有限，未来仍存在比较大的替代空间。 ②下游新兴领域持续推动点胶设备需求扩张 智能点胶设备作为智能制造装备的细致划分领域，随着我们国家电子信息制造业快速的提升，带动国产智能装 备不断向高的附加价值产业链纵深，终端制造产品将在新兴需求的带动下一直更新迭代，向智能化、集成化、 轻量化趋势发展，产品更新迭代的周期越来越短，下游产品旺盛的市场需求将有效支撑智能点胶设备行 业的发展。根据国际半导体产业协会（SEMI）及有关的资料整理，预测至 2028 年全球点胶机行业市场规 模为106.8亿美元，点胶机的市场空间较为广阔。根据头豹研究院公开多个方面数据显示，2025年中国精密流体 控制设备市场规模预测将达到490.6亿元。 在智能点胶设备下游细分市场中，起步较早且竞争非常激烈的消费电子逐渐趋于稳定发展形态趋势，随着新 能源汽车市场加快速度进行发展，智能点胶设备在动力电池领域的体量和增速持续增长。根据头豹研究院公开数 据显示，中国精密流体控制设备在储能与动电领域及光伏领域的市场规模预计 2025 年将上涨为 83.90 亿元。 （3）智能点胶设备行业发展趋势

  ①点胶阀功能多样化 点胶阀作为智能点胶设备的核心部件，为满足下游不同生产的基本工艺场景及各类胶粘剂的适用需求，阀 体种类随着下游应用领域的扩展而呈现定制化、多规格的发展的新趋势，点胶阀的制造精度、结构较为复杂程度 慢慢的升高。例如在一些特定产品的组装工艺中，接触式针头无法深入或胶量极其微小的情形下，非接触 式喷射阀以其单点直径小、无 Z 轴运动、高速高效成为了热门的应用；此外，双组份 AB 胶的运用要 求接触式点胶同时需要热熔胶进行非接触式点胶，形成双液螺杆阀与热熔喷射阀的组合运用。 ②点胶设备智能化 一方面，点胶轨迹位置的自动化判定功能越来越智能化，可通过视觉算法引导点胶位置或者通过视 觉算法依照产品的尺寸自动生成点胶路径；另一方面，工件位置移动的自动化程度慢慢的升高，点胶平台 可通过传送带、流水线、工业机器人、非标上料装置等设备对接，完成自动上下料动作。同时，智能点 胶设备集成检测系统和数据管理系统，在点胶作业的同时能够迅速检测点胶质量，包括胶重、胶厚和形 状检测，快速统计点胶数量，并通过通讯系统直接远程上传公司管理系统，便于生产线的实时监测和管 理。 ③智能点胶设备运动控制多轴化 随着下游应用领域持续拓展，所涉及的点胶工件差异化和复杂程度较高，点胶路径不断复杂、多维 化，且需多种类型的胶水同步应用，对点胶设备的要求进一步提升，点胶轨迹由早期二维曲线开始慢慢地 向三维立体方向转变，需通过多轴联动控制技术实现高效率点胶。 ④智能点胶设备模块化 随着自动化生产线装配工艺集成度的提高、材料成本的提升、设计成本的增加、作业空间的限制， 迫切要求点胶工艺与自动化生产线融合，通过提炼不同点胶方式下结构的共性特征，搭建一个模块化点 胶单元，以实现自动化生产线中部分点胶结构的模块化互换，进而提高下游自动化生产线的柔性程度。 在点胶工艺需求量日趋提高的形势下，智能点胶设备模块化能够大幅度的降低非标设计人工成本、材料成本， 同时能提升应对不同点胶场景的响应速度，进而提高点胶效率。 2、智能点胶设备下业发展的新趋势 智能点胶设备行业随胶粘剂和点胶技术的广泛使用而快速成长。根据Statista统计，2020年度， 全球胶粘剂市场规模为 437.5 亿美元，预计到 2027 年，全球胶粘剂市场规模达 647.1 亿美元，年复 合增长率达 5.75%，且亚太地区为全球胶粘剂的主要市场。随着胶粘剂应用市场不断向中高端及新兴产 业渗透，推动智能点胶设备的下游应用领域的需求扩张，该等下游领域发展状况如下： （1）消费电子领域 消费电子最重要的包含手机、平板、电脑、可穿戴设备及其他数码产品，可提高消费者的生活便捷度、 舒适度并满足娱乐性要求。从细分产品来看，近年消费电子如手机、平板电脑虽然景气度下滑，但依旧 保持比较高基数，未来更新迭代具有较大空间，可穿戴设备发展势头较为迅猛。 随着物联网、云计算、人工智能等信息技术快速演进，消费电子科技类产品的硬件、软件、服务等核心技 术体系加速重构，向多技术融合互动的系统化、集成化创新转变，创新周期大幅度缩短，未来市场发展空 间较大。其次，以智能手机、平板电脑及可穿戴设备为主的消费电子出货量集中于知名品牌，苹果公司 占据市场领头羊，其产品及服务能不断创新，引领行业潮流，创造消费需求，点胶技术的运用将在 消费电子领域取得更为广阔的成长空间。 （2）新能源汽车领域 在汽车制造中，高性能胶粘剂可用于汽车电子、零部件粘接、电池 PACK 边框密封、电池粘接固定、 内部元器件的密封固定、动力电池里面的灌封。良好的粘接技术能提高驾乘的舒适性，降低噪音、减 震、轻量化、降低能耗、简化工艺，提升产品质量，因此，胶粘剂和点胶技术的运用在车辆设计、制造 中起到了无法替代的作用。 在我国“碳达峰、碳中和”、能源转型的大背景下，新能源汽车受到国家政策的鼓励与支持，产业 配套基础设施逐步完善，新能源汽车竞争力慢慢地加强。根据中国汽车工业协会统计，我们国家新能源汽车销 量从 2015 年的 33.1 万辆迅速增加至 2022 年的 688.7 万辆，年均复合增长率达 54.28%，占全球销 量的比重达 68.37%。预计到 2025 年，我们国家新能源汽车市场渗透率有望达到 30%，销量达 1,150 万辆。 目前，智能化、网联化已成为新能源汽车发展新趋势，汽车电子占整车成本比重将不断的提高，根据 Statista 预测,至 2027 年度，全世界汽车电子市场规模提升至 4,156 亿美元，未来汽车电子领域市场 空间有望进一步打开。 动力电池作为新能源汽车的核心能源部件，其需求随着新能源汽车的普及而发展。全球动力电池市 场份额大部分被宁德时代、LG 化学、松下、三星 SDI、比亚迪等几家企业占据，头部电池企业具备全

  球供应能力，受全球新能源市场带动和新能源汽车带动，出货量进一步增长。根据高工产研锂电研究所 （GGII）保守估计，预计到 2025 年全球动力电池出货量将达到 1550GWh，2030 年有望达到 3000GWh。 中国市场则仍会维持全球最大动力电池市场地位，市场占有率将稳定在 50%以上，GGII 调研显示，2021 年中国动力电池出货量 220GWh，相对 2020 年增长 175%，预计 2025 年我国动力电池出货量将达到 1100GWh。 （3）光伏 光伏发电是利用太阳能电池将光能直接转化为电能的一种技术，能够在充分的利用太阳能的同时避免 对环境的影响，且光伏发电具有地域限制少、安全可靠、无噪音、低污染、无需消耗燃料等特点，其可 持续发展和环保的特点受到广泛的推广，各国都先后投入至该产业的开发与利用中。国内外光伏新增装 机容量增加，光伏组件的需求扩大直接拉动了光伏组件产量的增加。 根据中国光伏行业协会统计，截至2023年7月底，全国累计发电装机容量约27.4亿千瓦，同比增 长11.5%。其中，太阳能发电装机容量约4.9亿千瓦，同比增长42.9%。《中国 2050 年光伏发展展望》 报告提出规模化加速部署光伏产业，预计至 2035 年我国光伏发电总装机规模达到 3000GW，进一步推 动光伏组件产业的发展。

  (1)货币资金:报告期末较期初增加8,398.72万，增长65.70%，主要系报告期内公司为了能够更好的保证资金流动 性，赎回部分打理财产的产品，以及回款良好导致。 (2) 应收账款: 报告期末较期初减少4,478.70万，下降44.78%，主要系营业收入降低，以致相应的应收 账款减少。 (3) 预付款项: 报告期末较期初增加84.39万，增长117.87%，主要系期末预付原材料采购款增加所致。 (4) 另外的应收款: 报告期末较期初增加52.57万，增长64.73%，主要系期末出口退税增加，以及员工差 旅备用金增加所致。 (5) 存货: 报告期末较期初增加2,685.12万，增长68.67%，主要系本期发出商品增加所致。 (6)合同资产:报告期末较期初减少7.25万，下降100.00%，主要系本期合同质保金收回所致。 (7) 一年内到期的非流动资产: 报告期末较期初减少43.44万，下降100.00%，主要系租赁出租点胶设备 的业务到期或终止所致。 (8) 递延所得税资产: 报告期末较期初增加76.79万，增长194.91%，主要系本期亏损所致。 (9) 其他非流动资产: 报告期末较期初增加70.63万，增长480.32%，主要系本期预付设备款增加所致。 (10)应该支付的账款:报告期末较期初增加1,446.41万，增长53.92%，主要系本期采购额增加所致。 (11)预收款项: 报告期末较期初增加52.57万，增长756.69%，主要系本期房屋租赁预收款增加所致。 (12)合同负债: 报告期末较期初增加976.21万，增长532.65%，主要系本期销售合同预收款增加所致。 (13)应交税费:报告期末较期初减少789.53万，下降92.08%，主要系本期亏损，企业所得税减少所致。 (14)其他应该支付款: 报告期末较期初增加5,764.23万，增长6,228.36%，主要系2023年年度利润分配方案 暂未实施所致。 (15)其他流动负债: 报告期末较期初增加131.26万，增长15,264.35%，主要系本期销售合同预收款增加 所致。 (16)预计负债:报告期末较期初减少101.49万，下降67.62%，主要系本期营业收入降低，计提数降低所 致。

  (1)营业收入:本期较上年同期减少15,814.46万，同比下降75.74%，根本原因系上年同期确认收入较 多属于往年发出商品，本年由于23年年末受大环境影响，留存发出商品较少，24年一二季度的出货 由于验收周期，无法在上半年确认收入。 (2)经营成本:本期较上年同期减少5,719.41万，同比下降70.99%，根本原因系营业收入下降，导致相 应的经营成本下降。 (3) 税金及附加: 本期较上年同期减少157.37万，同比下降65.26%，根本原因系营业收入下降，导致本 期增值税下降,从而带动税金及附加下降。 (4) 管理费用: 本期较上年同期减少652.26万，同比下降31.10%，根本原因系公司降本增效所致。 (5)财务费用:本期较上年同期变动333.18%，根本原因系本期大额存单利息收入增加所致。 (6) 投资收益: 本期较上年同期增加33.92万，同比增长84.81%，根本原因系本期理财收入增加所致。 (7) 信用减值损失: 本期较上年同期增加240.46万，同比增长1,542.43%，根本原因系本期应收账款回 款良好所致。 (8) 资产处置收益: 本期较上年同期减少18.78万，同比下降100.00%，主要系本期未出售固定资产。 (9)营业外收入:本期较上年同期减少4.05万，同比下降59.60%，主要系本期营业外款项收入减少所致。 (10)营业外支出: 本期较上年同期减少15.04万，同比下降93.04%，主要系本期废旧零件改造损失减少 所致。 (11)所得税费用:本期较期初减少1,672.14万，下降104.82%，主要系本期亏损所致。 (12)净利润: 本期较上年同期减少7,680.02万，同比下降118.,74%，根本原因系本期营业收入下降所致。